皮海洲：银行业新监管标准将加大股市再融资压力

2011.08.01 来源: 互联网大字

近日，中国银监会印发《中国银行业实施新监管标准指导意见》，确立了我国银行业实施新监管标准的政策框架。其中规定，新标准实施后，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5％和10.5％。新监管标准从2012年1月1日起执行。

执行新的监管标准，这是我国银行业的一件大事。它不仅是我国银行业贯彻去年11月二十国集团**人在*尔峰会上批准的第三版巴塞尔协议的重要举措，也是促进我国银行业健康发展的重要措施，对于我国银行业的发展具有积极意义。

从长远的发展来看，银行业的健康发展也是有利于资本市场健康发展的。不过，从中短期来说，银行业新监管标准的颁布与实施，对中国股市构成再**的压力。对于这一点，市场各方要有足够的重视。

那种认为实施银行业新监管标准不会对资本市场产生冲击的观点是欠妥的。面对《指导意见》的发布，银监会表示，目前国内主要银行已经达到了新监管标准，商业银行的资本缺口很小，无需大规模补充资本。虽然未来5年银行业将面临一定的资本缺口，但将主要通过银行内部资本积累满足资本监管要求；随着国内资本市场规模不断扩大，商业银行新增**需求不会对国内资本市场产生较大冲击。银监会作出此番表态的愿望是好的，但愿望毕竟代表不了现实。现实是银行业新监管标准的实施带给股市的再**压力不可避免。

从目前的现实来看，银行业已经把中国股市当成了提款机。据统计，在过去的一年里，共有11家上市银行再**规模累计超过4000亿元，其中，仅工中建交四大行再**就超过2700亿元。而进入2011年，农业银行、民生银行、兴业银行、北京银行、招商银行等也相继公布了再**方案。而新监管标准的实施为上市银行再**提供了理直气壮的理由。

因为目前国内主要银行已经达到了新监管标准，就认为商业银行的资本缺口很小，无需大规模补充资本的说法未免一厢情愿。根据2011年一季报公布的数据，银行业平均资本充足率和核心资本充足率分别达到11.86%和9.34%，确实符合新监管标准的要求。但银行的资本充足率是会随着贷款的发放而降低，而且各家银行放贷的冲动都很强烈。11.86%的平均资本充足率较11.5%的*低标准高不了多少，也许等不到明年1月1日，银行业的平均资本充足率就达不到11.5%的*低标准了。为防患于未然，各家银行显然要提前作好准备。

而且，尽管一季度银行业的平均资本充足率11.86%已经达标，但各家银行的实际情况并不一样。如在五大行中，建行、中行、交行的资本充足率在12%以上，**的迫切性相对缓和一些，但农行的资本充足率只有11.4%，农行的再**非常迫切。而工行的资本充足率只有11.77%，工行同样存在再**的要求。尤其重要的是，在“系统重要性银行”的预估评中，招商银行也在其中，而坊间传闻称，招商银行、中信银行等全国性商业银行也有可能会列入“系统重要性银行”之列。而招商银行一季度的资本充足率只有10.91％，中信银行只有11.05%，这些银行的资本充足率目前还不能满足“系统重要性银行”的标准，这就难怪招商银行*近提出了近600亿元的再**计划。此外，新监管标准将中小银行的资本充足率的*低标准由现行的10%提高到了10.5％，这显然也加剧了中小银行再**的需求。更加重要的是，像民生银行、华夏银行这些中小银行，也希望能够快速发展成为全国性的“系统重要性银行”，这些银行对再**的需求就更加旺盛了。

投稿作者：孤芳不自赏46

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