揭秘旁氏骗局的前世今生

华尔街“*骗”麦道夫一手导演的惊天弊案，使古老的“庞氏骗局”又再次成为**的焦点。我国的证券市场也存在大量疑似“庞氏骗局”的违法违规活动，如某些省市泛滥的非法销售“原始股”活动，一些非法中介机构通过编造或夸大回报率、发展上下线的方式销售理财产品等，这些活动都具有与“庞氏骗局”类似的行为特征。人们不禁发问，究竟“庞氏骗局”有何种玄机奥妙，居然令如此多的参与者如痴如醉，心驰神往，甘心情愿堕入陷阱，其中甚至不乏号称“*聪明的人”的金融投资**。 前世今生 “庞氏骗局”源自于一个名叫查尔斯·庞齐的意大利人。一战结束后，他利用**经济体系和货币金融体系的混乱，公开宣称，购买欧洲的某种邮政票据，再转手卖给美国，便可以获取**。庞齐一方面在金融方面故弄玄虚，另一方面则设置了*大的诱饵，宣称所有的投资在45天之内都可以获得50%的回报。 为了迷惑信众，*初的一批参与者的确在规定时间内拿到了庞齐所**的回报。于是，后面的参与者大量跟进。在一年左右的时间里，差不多有4万名波士顿市民，像傻子一样变成庞齐的**工具。他们共向庞齐无偿贡献了1500万美元的*额金*。庞齐一时间成为风云人物，甚至被一些愚昧的美国人称为与哥伦布、马尔孔尼齐名的*伟大的三个意大利人之一。 庞齐本人于1949年在巴西穷困潦倒而死，但以其命名的“庞氏骗局”却在**金融界长盛不衰。其著名案例如戴夫·罗斯的“连环信”骗局、英国的女性传销骗局、阿尔及利亚的“金字塔”传销骗局乃至新近的麦道夫基金弊案等。随着中国改革开放的进程，改头换面的“庞氏骗局”也大量进入中国。在上个世纪80年代，我国南方地区曾经出现一种“老鼠会”，以高息敛财，就是“庞氏骗局”的翻版。此后的一些非法传销、非法集资案件，也深深烙着“庞氏骗局”的印迹，如轰动全国的浙江吴英非法集资案件、内蒙和山东的万亩大造林案件等。只不过这些案件在标的、手段、回报周期、回报方式、受众等技术环节更为隐蔽，更具欺骗性而已。近年在证券市场中，也出现了“庞氏骗局”的阴影，在证监会查处的一些非法证券发行、销售活动中，也普遍存在通过虚设事实、夸大收益率、发展下线、资金拆补等方式招揽和吸引投资者参与的行为特征。 共性特征 各种各样的“庞氏骗局”虽然五花八门，千变万化，但本质上都具有自“老祖宗”庞齐身上沿袭的一脉相承的共性特征。 一是低风险、高回报的反投资规律特征。众所周知，风险与回报成正比乃投资铁律，“庞氏骗局”往往反其道而行之。骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因素。各类案件的回报率可能存在差异，有些高得离谱，如庞齐许诺的投资在45天之内都可以获得50%的回报，有些则属于稳健的超常回报，如麦道夫每年向客户保证回报只有约10%，但他非常强调“投资必*，绝无亏损”。但无论如何，骗子们总是力图设计出远高于市场平均回报的投资路径，而绝不揭示或强调投资的风险因素。 二是拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征。由于根本无法实现**的投资回报，因此对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。这对“庞氏骗局”的资金流提出了相当高的要求。因此，骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。大多数骗子从不拒绝新增资金的加入，因为蛋糕做大了，不仅攫取的利益更为可观，而且资金链断裂的风险大为降低，骗局持续的时间可大大延长。 三是投资诀窍的不可知和不可复制性。骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“专家”形象。实际上，由于缺乏真实投资和生产的支持，骗子们根本没有可供仔细推敲的“生财之道”，所以尽量保持投资的神秘性，宣扬投资的不可复制性是其避免外界质疑的有效招术之一。当年《波士顿环球时报》的记者曾经撰文揭露庞齐的骗局，却被庞齐以“不懂金融投资”为由加以批驳。麦道夫也故弄玄虚，从来不向别人交代每年稳*10%的投资诀窍。 四是投资的反周期性特征。“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资，投资项目似乎总是稳*不赔。万亩大造林计划仿佛从不受气候、环境、地理因素的影响，麦道夫在华尔街的对冲基金也能在二十年中数次金融危机中独善其身，这些投资项目总是呈现出违反投资周期的反规律特征。 五是投资者结构的金字塔特征。为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。即便是高深莫测的纳斯达克前董事会主席麦道夫也免不了拉拢下线的俗套，大量利用朋友、家人和生意伙伴发展“下线”，有的人因成功“引资”而获取佣金，“下线”又发展新“下线”，滚雪球式的壮大为“金字塔”结构。 庞氏骗局资料 庞氏骗局是一种*古老和*常见的投资诈骗，是金字塔骗局的变体，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛*财的，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞齐的投机商人“发明”的。它是指以高资金回报率为许诺，骗取投资者投资，用后来投资者的投资去偿付前期投资者的欺骗行为。 “庞氏骗局”源自于一个名叫查尔斯-庞齐的人，他是一个意大利人，1903年移民到美国。在美国干过各种工作，包括油漆工，一心想发大财。他曾经在加拿大因伪造罪而坐过牢，在美国亚特兰大因走私人口而蹲过监狱。经过美国式发财梦十几年的熏陶，庞齐发现*快速**的方法就是金融，于是，从1919年起，庞齐隐瞒了自己的历史来到了波士顿，设计了一个投资计划，向美国大众兜售。 这个投资计划说起来很简单，就是投资一种东西，然后获得高额回报。但是，庞齐故意把这个计划弄得非常复杂，让普通人根本搞不清楚。1919年，第一次世界大战刚刚结束，世界经济体系一片混乱，庞齐便利用了这种混乱。他宣称，购买欧洲的某种邮政票据，再卖给美国，便可以**。国家之间由于政策、汇率等等因素，很多经济行为普通人一般确实不容易搞清楚。其实，只要懂一点金融知识，专家都会指出，这种方式根本不可能**。然而，庞齐一方面在金融方面故弄玄虚，另一方面则设置了*大的诱饵，他宣称，所有的投资，在45天之内都可以获得50%的回报。而且，他还给人们“眼见为实”的证据：*初的一批“投资者”的确在规定时间内拿到了庞齐所**的回报。于是，后面的“投资者”大量跟进。 在一年左右的时间里，差不多有4万名波士顿市民，傻子一样变成庞齐��苹�耐蹲收撸��掖蟛糠质腔潮Х⒉泼蜗氲那钊耍�悠牍彩盏皆?500万美元的小额投资，平均每人“投资”几百美元。当时的庞齐被一些愚昧的美国人称为与哥伦布、马尔孔尼齐名的*伟大的三个意大利人之一，因为他像哥伦布发现新大陆一样“发现了*”。庞齐住上了有20个房间的别墅，买了100多套昂贵的西装，并配上专门的皮鞋，拥有数十根镶金的拐杖，还给他的情人购买了无数昂贵的首饰，连他的烟斗都镶嵌着钻石。当某个金融专家揭露庞齐的投资骗术时，庞齐还在报纸上发表文章反驳金融专家，说金融专家什么都不懂。 1920年8月，庞齐破产了。他所收到的*，按照他的许诺，可以购买几亿张欧洲邮政票据，事实上，他只卖过两张。此后，“庞齐骗局”成为一个专门名词，意思是指用后来的“投资者”的*，给前面的“投资者”以回报。庞齐被判处5年刑期。出狱后，他又干了几件类似的勾当，因而蹲了更长的监狱。1934年被遣送回意大利，他又想办法去骗墨索里尼，也没能得逞。1949年，庞齐在巴西的一个慈善堂去世。死去时，这个“庞齐骗局”的发明者身无分文。 自庞齐以后，不到100年的时间里，各种各样的“庞齐骗局”在世界各地层出不穷。随着中国改革开放的进程，改头换面地“庞齐骗局”也大量进入中国。在上个世纪80年代，我国南方地区曾经出现一种“老鼠会”，就是“庞齐骗局”的翻版。而更令人熟知的“庞齐骗局”改进版，就是各种各样的传销。一些在中国发生的非法集资案，大多也都是“庞氏骗局”的再现。某些突然暴富的中国商业奇迹，例如前不久被拆穿的浙江26岁的女富豪吴英，其发财手段也是“庞氏骗局”的再现。2007年蚁力神事件，也是类似的骗局，利用新加入的购买设备和蚂蚁种的*来支付之前的投资者。其他如万里大造林，事实上也是这一“古老”骗局的更新版，只不过“庞氏骗局”45天回报周期，被万里大造林改为8年。其他如向农民推销种植某种奇怪的农产品或养殖产品，然后许诺高价回收，都属于此类骗局。甚至还有人把中国股市的某些行为，也称为“庞氏骗局”的翻版，不是完全没有道理。 中国的黑社会不是很发达，却有比较发达的江湖社会。江湖社会中有各种各样的骗*招数，几百年来，这些骗术万变不离其宗地出现，改头换面，换汤不换药，以适应现代社会的现实条件，屡屡使人上当。而纳斯达克的前主席伯纳德-莫道夫也采取了同样的办法，将古老的骗术用现代金融手段再包装后，使其重新焕发生机。这类骗术每次出现，即使*后被拆穿，也会造成小额“投资人”的损失，比方说“万里大造林”，“投资者”想挽回全部损失几乎是不可能的。在此问题上，现代银行与“庞氏骗局”的差别在于，国家政府会保证储蓄者的利益。 由于“庞氏骗局”并不高明，受骗的大都是社会底层民众，涉及的范围会比较大。虽然莫道夫已被FBI逮捕，但是，这种事情并不会绝迹。在中国如此，在美国，在世界其他地方都如此。所谓防范，只有靠人们自己的警惕，而关键在于，不要贪心，不要以为天上会掉馅饼。不要相信那些轻易就能*大*的鬼话。但是，现代社会在金*欲望的引导下，越是违背常理的**大话，越是容易使人相信。这也常常使人无奈。对于某些人来说，吃亏上当也不会吃一堑长一智，前车之鉴也没有任何作用。我们还能怎么办?在“庞氏骗局”的原始正宗版里，也只有少数“投资者”挽回了一部分损失。

投稿作者：孤芳不自赏46