解植春：推进利率市场化需把握好节奏

2011.07.30 来源: 互联网大字

我从证券业来到保险业以后有很多突出的感受。概括起来有“一个深刻的印象”和三个“没想到”。

“一个深刻的印象”是保险业虽起步较晚，却是在银行业和证券业的发展基础上走过来的，没有像银行业和证券业那样发生过系统性风险――证券业连续几年的全行业亏损，银行业经历过的**大量注资――保险业在整个监管上吸取了二者的经验教训，也就是说***监管比较有力。

三个“没想到”，**是没想到行业规模仍然太小。2009年底，保险业和比起来，基本是整个行业资产、净资产、利润仅约相当于整个工行的三分之一和二分之一。2009年底，保险业全行业总资产4.1万亿，净资产3904.6亿，利润总额530.6亿，同期，仅工行总资产就达到11.78万亿，净资产6739.93亿，利润总额是1672.48亿。因此，总体看来，保险业规模相对还偏小。

第二个“没想到”是没想到行业集中程度非常高。证券业**大券商占整个行业份额的45.39%，银行业前五大银行占市场份额约为52.2%，而保险业*大的三家保险公司几乎占据了市场近70%的份额。保险业的市场集中度远高于其他金融行业。

第三个“没想到”是整个市场的发展基础还比较薄弱。

进入保险业一段时间来的研究和思考后，我认为现在的保险业特别像证券业、银行业一样，只要监管部门和市场做出努力，在利率市场化等重大问题上能够审慎、坚定、充满信心地向前推进，一旦市场基础发生变化，整个行业就能跨上一个新的台阶。

中国社会正在发生*大变化，学术界现在正在讲“刘易斯拐点”、“人口红利”等等，跟我们保险业关系都非常大。从国外经验看，保险业的发展也都相对滞后于银行和证券业，在整个社会逐渐进入老龄化的同时，保险业会有一个质的飞跃，我想中国目前的保险市场，正处在这样一个时期。

证券业和银行业在推进类似于利率市场化改革与进程方面，由于监管尺度把握较好，并没有出现什么问题。证券业2002年开始了设定佣金费率上限的自由浮动，银行业也逐渐放开管制利率，完善市场化的利率形成机制，目前是既有管制利率，也有市场利率。所以通过银行业和证券业走过来的道路看，利率市场化的推进，关键是要把握好节奏，如何有序、稳步、实事求是地根据市场主体和监管部门的实际情况来向前推进。

传统人身险产品的利率放开，一方面说明整个保险行业通过多年健康发展，抵御风险能力不断增强，监管机构对于国内各家保险公司综合经营能力给予充分肯定；另一方面，定价利率市场化带来的传统险费率优惠，将会刺激消费者购买**功能较强的传统人身险，进而激发保险公司开发“长期型，**型”产品的动力，从而达到监管机构“调结构，促发展”的目的，引导保险公司产品创新，提升相对***产品销量，**寿险行业长期可持续发展。

光大永明人寿是今年刚刚从外资公司转到中资公司，面对利率市场化的问题，我们认为基础是把公司的资本金打得更扎实，在偿付能力方面始终有比较严格的要求。

另外要着重五个方面，一是始终把规模和速度放在一定的位置，二是在质量效益方面获得比较平衡的发展，而不是偏重哪个方面，三是成本控制，四是主要的产品和业务指标始终和同业市场同步发展，*后一点是合规经营，要始终把它作为一个生命线来坚持。

投稿作者：孤芳不自赏46

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