万科重组宝能坐收大利偷笑

万科晚间公告称，2016年3月12日，万科就拟议交易与深圳市地铁集团有限公司签署了一份合作备忘录，作为双方交易的初步意向，初步预计交易对价介于人民币400-600亿元之间，公司将继续停牌。对此公告。好多人都学得万科赢了!呵呵，这也太小看宝能系了。万科、宝能都不会输，但王石可能一定要走……

一、宝能举牌万科，是一场只赢不输的交易。

1、万科在业内估值是万亿级别企业

万科3月13日晚间披露年报，2015年，公司实现营业收入1955.5亿元，较2014年上升33.6%;实现净利润181.2亿元，较2014年增长15.1%。每10股派送7.2元现金股息。

对于这样的业绩。如果不是A股这个特别的市场，只炒小盘股，不炒大盘股的特性在。如果按价值投资，万科这个业绩足于支撑万亿市值。但可惜生不对市，当前万科总市值才刚过2300亿。且还是在宝能举牌下大涨60%才达到的市值。之前甚至不到2000亿!

2、超12万亿险资正愁没地投资

面对这样的肥肉，宝能举牌不可能是短线。别忘了它们是做保险。本周六，被称为超级星期六的一行三会***记者会上，***主席项俊波讲了一个数据*吸引人：在国外的资本市场上75%都是机构投资者，75%的机构投资者里面有70%是保险机构，因为保险资金是长线资金，需要找很好的出口。

从目前的情况看，国内险资到去年年底，一共有10家保险公司累计举牌了36家上市公司的股票，投资余额是3650亿元，占整个保险资金运营的余额是3.3%，5%都不到，是很小的比例。平均持股比例是10.1%，涉及的36家公司中有21家是蓝筹股，投资余额占全部被举牌股票的93%。

什么概念?中国保险业总资产规模目前已超12万亿。入市的还不到万亿10%。也就是后后面可以入市的资金还非常多，且还只是险资。没有除银行的理财资金。大量的现金还在外面候着、愁着没有好出口。A股当下刚发生股灾，股价超跌，这窗口哪找?可以说是千载难逢的投资窗口。险资和银行理财的资金不可能只靠贷款给企业，这样的周期率太慢太不安全。没有股市那样的高流动性、高周期率。简单的说没有什么地方比股市好。若不然外国市场也不会是以险资为机构投资主体。

3、宝能迎来险资暴增周期，弹药充足甚至过剩!

不说宝能，就在刚刚“安邦保险65亿美元收购黑石酒店资产”。大量的保险资金正在倒处扫货。宝能难得的举了家被严重低估的**企业，怎么会愿意放手?险资的资金来源，源源不绝。

以股灾的规律，每次股市发生大股灾，大量的资金就会被引导去买保险。这是规律，目前没有变化过。因此今明两年，险资的规模增长将是一个**期。正愁没地投资，所以宝能只会加不会减。

同时，逼迫万科重组，还能吸收到更多的**资产，助推股价。一箭多雕的机会哪找?万科忙死，但宝能系只需要坐等收*!

(在2010年后，保险的员工整天在银行说，别买股市，风险大，买保险好，安全稳定利率又高。结果转向拿了这些理财的*，转身股票去了。)

二、重组能给万科添金，但对宝能更是添金又添利!

万科：拟400-600亿收购深圳地铁资产。对宝能系来说有什么影响呢?顶多再加仓买多点股票，逼死万科。哪怕不加仓，在重组利好下复牌也不会有大跌，如果下跌会是一个买入的机会。万科更难受，总之宝能这次只赢不会输。

三、宝熊绝不会走!王石可能会。

当前，万科*黑的招就是想靠停牌来拖死宝能的杠杆资金。其实这太小看宝能了，甚至说万科王石不懂股市，不懂保险市场的规律。就如上面所说，股灾是险资*好的营销周期。险资规模在股灾后一般会不跌反爆增。周期上讲万科算了。想玩阴的想拖死宝能，结果可能会是宝能再加仓逼死万科。

超万亿的估值下才有2300亿的市值。净利润181.2亿元，近200亿的净利公司市值才2300亿?这是A股才会发生的事。什么时候会改变?会改变，那就是注册制和险资大举入市之时，这些都将改变，那时。敢问宝能怎么输?哪怕A股的价值投资仍不能得到体现，那2300亿市值的万科还重组注入国资下，还不足于再有过大的跌幅。所以说，宝能不会走。也没必要走，去哪找这么好的企业来安放暴增的险资?

投稿作者：孤芳不自赏46