项目融资新模式有啥特点

2015.12.23 来源: 互联网大字

项目**是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议**，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的**类型。它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全**的**方式。

项目**指的就是贷款人向特定的工程提供贷款，并以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全**。在*初阶段，项目**市场上的贷款人主要是外资银行，贷款品种包括商业贷款、出口信贷以及**贷款，贷款中的大部分用来进口国外生产的机器设备。贷款人不但要求在项目的全部资产之上设置担保，而且往往要求并能够获得发起人的**担保，甚至是项目所在地**的担保，尽管这在项目**的模式中并不是常见的安排。为此，投融界在这里为大家解读项目**的两种新模式。

经过多年的发展，中国公司和银行进行的项目**交易模式已经有了很大的变化。目前，具备我国的项目**交易主要有两类：在中国境内进行的项目**和在中国境外进行的项目**，两种模式有各自不同的特点。

一、境内的项目**

(1)中国本土的银行已经成为主要的资金来源;

(2)在市场中具有*强谈判地位的大型国有企业，包括中石油和中石化等，已经逐渐接受了这种**模式;

(3)目前，使用项目**模式的交易主要集中在化工、核电站、高速公路、桥梁以及其他基础设施建设的项目;

(4)交易受限于中国相关监管机构颁布的法律、法规的约束，其中既包括项目**业务指引这样的*直接相关的规则，也包括一些间接的规定，如固定资产贷款管理暂行办法、流动资金贷款管理暂行办法、银团贷款业务指引，等等;

(5)买方市场的特征非常明显。

当前的国内市场处于货币政策紧缩的状态，由于国际上进入“后金融危机”时代等原因，外资银行的资金面比较紧张。但是，项目**的借款人仍能占有很强的谈判地位，能够向贷款人要求有利的贷款条件。这主要是因为，项目发起人大都是很有实力的大公司，项目本身也是很大的，并且通常会有很强的当地**的支持。这些有利的贷款条件可能是在一般的交易中没有出现过的。例如，银团贷款的借款人可能会要求在贷款协议中增加如下的条款：如果任何的成员行未能及时放款，则其未提供的份额需要由牵头行和其他参加行补足。另一个条款的例子是：如果任何贷款人或者代理行未能及时放款或划付资金，则要按照贷款协议中规定的贷款罚息利率向借款人计付利息。

二、境外的项目**

在过去的一段时间里，我国**支持的企业“走出去”类业务发展迅猛，这些交易往往都需要中资银行的支持。很多此类的交易采用了项目**的模式，并且具有以下的特点：

(1)中资银行已经快速地成长为海外项目**交易的重要参与者，在一些交易中承担牵头行或安排行的角色。尽管中资银行还有很多需要学习的地方，但凭借着充足的资金实力，中资银行已经大大地提升了自己的业务经验和市场影响力。

(2)大多数的发起人或借款人具有中资的背景。作为贷款人的中资银行，不但要求在项目的所有资产上设置担保，而且往往要求背后的中资母公司出具担保或者承诺。

(3)大多数的交易集中在自然资源领域。

(4)针对这一类的跨境交易，有一些特定的法律、法规会被适用。例如，如果中资母公司在交易中向贷款人提供担保，则有关对外担保的规则需要被遵守。通常而言，中资母公司在提供担保前需要获得外汇管理部门的批准，并及时办理登记手续。

随着人民币的国际化，近年来，在**的大力推动下，人民币国际化进程不断向纵深发展，目前已推进到资本项目领域，境外主体已经有可能从中资银行筹集人民币资金用于项目的建设。然而，在包括资金出入境、账户的开立和监管、提供担保等方面的跨境人民币业务的实际操作层面，则还有待相关部门能及时做出更为具体的政策安排。相信，通过投融界对两种项目**新模式的解读，会对广大创业者在选择项目**的过程中提供一定的帮助。

投稿作者：孤芳不自赏46

下一篇没有了

项目融资新模式有啥特点

淘商机

热门创业项目