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国开行累计CLO发行逾500亿 发行利率符合市场预期

2014.08.24   来源: 互联网 大字

8月15日,国家开发银行(下称“国开行”)第五期信贷资产证券化产品(CLO)开元五期成功发行,本期发行规模为99.76亿元,包括本期产品在内,国开行已经发行过 10 期 CLO 产品,在国内所有银行中处于****地位。

据统计,自2013年重启资产证券化试点以来,开行已经累计发行了519亿元的CLO产品,单今年的CLO发行规模就已经达到438.6 亿元。

14开元五期总计分五档,其中优先A-1,优先A-2、优先A-3、优先B和次级档规模分别为40亿、31亿、11.5亿、10.7亿和 6.48亿元,加权平均期限分别为0.4年、0.77年、0.58年、1.64年、2.4年,优先档中标利率分别为4.93%、5.2%、5.28%、6.9%,次级档无票面利率,投标倍数1.45倍。

上述发行利率基本符合市场预期,在发行之前中金发布的有关该期CLO产品的研究报告判断,优先 A-1 档因现金流稳定且安全性很强,预计收益率 5.0%左右,优先 A-2 收益率5.2%,优先 A-3 档期限较短,预计合理收益率也在 5.2%附近。优先 B 档评级不差,只是期限偏长,考虑其不低的规模,我们预期合理的收益率在 6.7%左右。

按照惯例,开行包括次级档中的各档证券的5%。

据发行招标书介绍,本期CLO所盘活的信贷资金将投向铁路、棚户区改造等实体经济发展的薄弱环节和**领域。

投稿作者:孤芳不自赏46

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