拆解高收益“票据理财” 或存隐藏风险

2014.07.09 来源: 互联网大字

继互联网“宝宝”理财逐渐退温后，*近一批打着收益6%-8%、*低门槛1元的“票据理财”产品横空出世，相继登陆互联网金融平台。所谓“票据理财”，即以银行承兑汇票作为投资标的，其中不仅有阿里、新浪等大佬参与，也有一大批理财网站涉足这一领域。不过业内人士提醒，尽管票据理财多以银行信用支持，但投资者需要注意，难以识别票据的真伪是参与票据理财的*大风险。

“票据宝”：到期后银行无条件兑付

余额宝因为门槛低、收益较高吸引了众多投资者，随着余额宝等互联网“宝宝”类产品纷纷跌破5%，有些甚至跌破4.5%，部分投资者开始选择别的投资品种。事实上，目前除了余额宝外，还有一类低门槛理财品种可以投资，比如票据理财。

*丝的福音：*少、安全也能高回

日前，互联网金融领域平台票据宝与新浪微**联手推出收益率高达9.8%的票据理财产品;此前，新浪微**平台也推出了一款“金银猫”票据系列产品，收益高达7%左右。

记者登录新浪微**平台，看到不少票据理财产品，点击*新发布的票据宝14011产品，可以看到这款产品的年化收益率为8.8%，理财期限为154天，项目总额为485027元。投资门槛为1元，这款产品的承兑银行为中国银行(行情,问诊)广州天河支行营业部，还款方式是到期还本付息。若企业无法还本付息，由银行无条件承兑本息来**投资者本息安全。

9 .8%的超***率上线后立即被*购一空

“票据理财产品门槛低甚至可以说是零门槛，相比于市面上流行的一些银行理财产品5万元的门槛有很大优势，这是其受追捧的主要原因之一。”华泰证券(行情,问诊)银行业分析师林博程说，现在银行理财产品的年化收益率一般在5%至6%，票据理财产品的收益率要远高于主流理财产品。

2014年7月4日，世界杯1/4决赛开局首日，互联网金融领域第一理财平台——票据宝与新浪微**联手推出收益率高达9.8%的票据理财产品。新浪微**用户可以通过微**平台购买票据宝理财产品，享受9.8%***的理财“盛宴”。为了给球迷用户带来观球同时还能理财的便利体验，7月4日当晚11点10分起，票据宝还联手新浪微**联合推出了“世界杯票据夜场”，收益率与巴西队对阵哥伦比亚队赛果挂钩，当晚11:10起购买票据宝理财产品用户可同时参与比赛竞猜，猜中比赛结果者可购买收益率为8.8%的票据理财产品，而猜错比赛结果者则可购买收益率为6.8%的产品。

统计发现，上述期限154天，项目总额48 .5万元，收益率挂钩世界杯赛果的票据理财产品，自当晚11时10分正式推出，不到2分钟时间即告售罄，其间共有116名投资者*购成功，其中投资金额*高为5000元，*低仅1元。而9.8%超***率的产品，在227位投资者的*购下，同样在不到2分钟时间内销售一空。来自该平台的消息称，当天单期募集产品的*快纪录是18秒，而30秒300万，1分钟超500万的吸金能力，只能用“疯狂”来形容了。

“唯一风险是银行倒闭” 票据理财产品真有如此安全吗?

揭秘：何为票据理财?

事实上，票据理财实质上是一种个人对企业的借款模式(P2B)，就是有融资需求的企业以银行承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资。到期后投资人就可“凭票”获得出票银行返款以获得收益。由于银行承兑汇票具有“刚性兑付”的特性，因此比其他理财产品的风险相对较小。

银行的票据贴现，就是持票人为了获得流动性的资金，将未到期的票据提前卖给银行的一种行为。目前银行票据贴现的利率大概在5.5%左右，远远低于平台7%的年化收益率，那为什么会有企业选择互联网平台进行票据贴现呢?对此，某股份制银行相关人士透露，其实早在互联网兴起之前，票据的民间贴现就大行其道，一些企业会拿未到期的承兑汇票去中介贴现，“利率会比银行贴现高一些，但是企业也愿意接受，因为流程比银行简单”。

“辨别票据的真伪”是专家们共同指出的风险隐患

“过去散户没有资格投资票据理财产品，需要通过一定的金融机构途径去买和审批。而此类产品推出后，则让市民可以直接投资。在当前各种‘宝’类产品收益率普降的背景下，这类产品是一种不错的投资选择。”某国有行内部人士介绍说。

风险来自：克隆票、延迟支付等甚至是虚假票据

在宣传***的同时，记者发现，目前部分票据理财还打出“唯一风险是银行倒闭”的宣传语。票据理财产品真有如此安全吗?某国有银行内部人士向记者透露：“作为票据理财产品标的的银行承兑汇票代表的是银行信用，银行承诺到期后无条件支付确定的金额给收款人或持票人。尽管有了银行承兑汇票作为抵押，但并不表示完全没风险。这其中存在克隆票、延迟支付等风险，*大的风险就是虚假票据。其次，平台是否真的掌握了真实的票据，以及票据是否真的被抵押在了平台上，都很难公开透明。”该业内人士认为，我国票据融资市场规模很大，但基于该市场衍生出的票据理财产品属于新生，模式机制尚未成熟，加之信息不透明，尚没有明确的规章制度和风控体系，其中或许隐藏着诸多风险。因此，投资者不要只盲目追求***，忽视隐藏风险。

投稿作者：孤芳不自赏46

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