这些年 那些出糗的基金司理

跟着“捕鼠”步履的进级，一个个埋没在各大基金公司里的硕鼠司理终于暴露无遗。那么，这些硕鼠司理都有些什么来头？具体是若何捣鼓老鼠仓的？他们办理的基金业绩又若何？他们被抓的背后又有哪些不为人知的奥秘？

“硕鼠硕鼠，无食我黍，三岁贯女，莫我肯顾。”

两千多年前，我们的老祖宗用“硕鼠”这个动物形象来比方横征暴敛的**蠹役。两千多年后的今天，硕鼠这个称呼放在那些拼命把基民的血汗*往本身腰包里塞的基金司理的头上，却也恰到好处。

虽说本年是马年，但若是要提前半年展望下本年的基金业年度汉字的话，非“鼠”字莫属。对于那些埋没在各大基金公司里的硕鼠司理来说，本年真可谓是流年晦气，糗事不竭。

“打鼠”步履进级

进入2014年后，始于客岁11月的这轮史上*大规模的基金业“捕鼠”风暴不竭发酵进级。春节前，易方达原副总司理陈志民被曝携款跑路；3月，客岁的**基金司理厉建超被查；“五一”前夜，华宝兴业原基金司理牟旭东被查；“五一”节后又传出华夏原基金司理罗泽萍、5位海富通比来离任或去职的基金司理**老鼠仓。5月9日，***传递称2013年以来，***共受理**操纵未***息买卖股票案件线索38件，且已陆续启动查询拜访工作。

而到了比来，又接连传出两枚重磅炸弹：一是****泽熙投资及有着“**一哥”之称的徐翔被监管机构查询拜访；二是前公募基金**，被誉为“基金一哥”的王亚伟，在昔时办理的现在早已成为**的“华夏大盘精选基金”时也可能存在老鼠仓问题，进而再次被***请去“喝咖啡”。

合法公募基金业风声鹤唳、人心惶惑之际，汇丰晋信钟小婧案的出炉无疑成了坊间*大的笑料，把原本都在破口大骂的基民逗得前仰后翻。不仅因为她做老鼠仓亏了8万多元，并且她每次都晚于自家基金买入股票，成了活雷锋。因为这年初，做老鼠仓不算太丢人，老鼠仓被抓住挺丢人，但做老鼠仓不**反赔*就太丢人了，而每次做老鼠仓都晚于自家基金买入股票，活脱脱成了个大傻冒就完全没法在投资圈混下去了。所以近日网上传播着如许的段子：“若是近期你碰到汇丰晋信的人，请善待他们。因为接下来的这段日子，他们不成避免地要活在冷笑声中。”

大数据白出鞘

明眼人不难看出，公募基金老鼠仓的整治只是监管层开启的这一轮“捕鼠”步履的第一弹，此次***的野心极大，方针是包罗公募、**、券商、保险等在内的所有可能**老鼠仓的资管行业。这不，中国*大的三家上市险企——安然、国寿、承平比来也一一因有员工**黑幕买卖而“不幸中枪”。

之所以此次***的野心那么大，那么足，还真得归功于大数据手艺的成熟。

大数据，指的是所涉及的资料量规模庞大到无法经由过程今朝的主流软件东西，在合理时候内达到撷取、办理、处置并清算成为帮忙决议计划更积极目标的资讯。跟着手艺的前进，环绕大数据的开辟逐渐成为行业人士存眷的核心。监管部分借力大数据查询拜访老鼠仓，首要是三步走：起首是经由过程模子对海量的收集信息和买卖数据进行阐发，挖掘出可疑账户；第二步是经由过程阐发买卖IP、开户人身份、社会关系等进一步确认；*后进入人工查询拜访阶段。只要大数据发现可疑账户，即能被监管部分锁定，再加以买卖记实的查询拜访，老鼠仓往往是“一抓一个准”。

据领会，上交所和深交所今朝各有一套证券买卖监控系统，系统集成了买卖、挂号、结算数据和上市公司、证券公司等相关信息。上交所异动指标分为4大类72项，敏感信息分为3级，共11大类154项；深交所成立了9大报警指标系统，合计204个具体项目，此中包罗典型黑幕买卖指标7个，市场把持指标17个，价量异常指标15个。一旦呈现股价偏离大盘走势，买卖所会派人立马查探异动背后是哪些人或机构在介入。买卖所针对老鼠仓等买卖行为还成立了专项核查和按期陈述轨制。

恰是因为大数据出手，使得查找老鼠仓的效率几何级数晋升，并且追溯时候可推到七八年前甚至更长时候，这也是近期很多被查询拜访的基金司理犯的案子往往是很多年前在其他基金公司工作时，或者还只是基金司理助理或研究员时的事。恰是大数据具有的这种刨根问底、溯及既往的能力，使得不少早年搞过老鼠仓的基金司理这两年纷纷去职以逃避赏罚。

法不责众绝非遮羞布

对于早已习惯伤痛和棍骗的中国股民和基民们来说，老鼠仓从来不是什么奥秘，更不是什么稀奇事。因为曩昔很多年来的监管缺位，无论是基金、券商仍是保险，也不管是基金司理或者行业研究员，只要有近水楼台先得月的机遇，几多城市和老鼠仓沾上点边，不同在于谁的胆量更大。正所谓常在河滨走，哪能不湿脚。时至今日，无论是中国基金业的“五大佬”（华夏、嘉实、南边、易方达、博时），仍是其他更多规模较小的基金公司，越来越多的基金公司被证实“四肢举动不清洁”。

也正因为老鼠仓几乎是全行业人尽皆知的潜法则，以至于此次“打鼠”步履中，不少行业中人颇有牢骚，拿出“水至清则无鱼”的“事理”，认为监管部分不该该把事做得太绝。若是真要力查到底、毫不姑息的话，成果只能把“公募基金斩尽杀绝”。

这种谬论的呈现，恰好证实中国公募基金业早已败北到了根子上，公募基金从业人员尽力挥舞着“法不责众”的遮羞布，却无论若何也无法掩饰他们早已废弛不胜的道德和满地碎片的节操。在全世界任何国度和地域，老鼠仓都属于违法行为，它损害了基金持有人的好处，粉碎了市场的公允原则。“法不责众”毫不是姑息养奸的来由！

前不久新华社发文提问“曾经热情的股民都去哪了”？除了股市本身不争气，余额宝、P2P们又乘机在一边挖墙脚之外，包罗老鼠仓在内的股市黑幕买卖横行却鲜见惩处、从而大大挫伤股民和基民的热情也是主要原因。

数据显示，除了股票活跃账户创汗青新低外，公募基金中也只有依靠互联网金融而敏捷走红的货泉基金在快速膨胀，其他基金规模都在不竭下降，尤其是股票型基金已持续几年处于净赎回状况。申明很多受伤基民已不再信赖看似“高峻上”的基金公司和基金司理。试想一下，你怎么可能等候一个连做老鼠仓城市亏*的基金司理帮你*到*呢？

从2007年首例老鼠仓浮出水面至今，被定性为老鼠仓的基金司理已有快要20人。这些硕鼠司理都有些什么来头？具体是若何捣鼓老鼠仓的？他们办理的基金业绩又若何？他们被抓的背后又有哪些不为人知的奥秘？在接下来的文章中，我们遴选了12位各具特色的硕鼠司理作为阐发样本，揭示了很多老鼠仓不为人知的现象和纪律。

我们更但愿这一轮基于大数据手艺的“捕鼠”风暴不要成为一阵风，而应该向海外成熟证券市场进修，从立法、监管和惩处等多维度入手，从轨制上完美对黑幕买卖的冲击。

只有抱着壮士断腕的决心，对股市黑幕买卖行为强打严打、常抓不懈，哪怕把中国所有公募基金都拉下水也在所不吝，才能让中国的股市和公募基金业浴火更生，才能让中国的股民和基民们重拾决定信念！

名词诠释

老鼠仓

“老鼠仓”是指证券从业人员在利用公有资金拉升某只股票之前，先用小我资金在低位买入该股票，待用公有资金将股价拉升到高位后，率先卖出小我仓位进而获利的行为。因为证券从业人员先天具有信息优势，是以证券市场中的老鼠仓行为就像打牌时能看到对家底牌并随意出翻戏一样，不单违反了职业司理人的一般诚信原则，而是严重的职业操守问题，还**犯罪。因为这种行为素质上与诈骗无异，甚至可以等同于贪污、盗窃，它公开窃取了投资者的财富，辜负了投资者的信赖。

在中国股市中，老鼠仓的主角也一向在转变。上世纪90年月所谓的“农户时代”，老鼠仓的主角以券商工作人员为主，成果就是这些玩老鼠仓的小我*得盆满钵满，而很多券商则被掏了个空。进入本世纪后，公募基金成了市场中*大的玩家，基金司理也成了老鼠仓的重灾区。但直到2007年，对上投摩根底金司理唐建的查处才正式揭开了基金业老鼠仓内幕的冰山一角。而除公募基金外，**基金、券商资管、券商保代、券商自营、保险资金、上市公司大股东、大户游资等现实上也都暗藏着不少老鼠仓。

值得注重的是，以前说起老鼠仓凡是指的是股票市场的违法行为，可是进入2013年以来，债券市场的老鼠仓行为也逐渐进入了公家视野。2013年4月15日，因为“代持养券”的买卖敌手爆仓，万家利B蒙受大额卖单砸盘。对方进而向央行报告请示此事，激发央行会同公安部查询拜访，万家利B基金司理邹昱被带走查询拜访，这成了国内首例债券基金老鼠仓事务，固定收益投资违规内幕也随之曝光。

投稿作者：孤芳不自赏46