万鸿集团拟4.88亿收购佛山宾馆65％股权

2014.06.08 来源: 互联网大字

两个月后，万鸿集团重组方案于6月3日浮出水面，公司拟以发行股份加支付现金的方式，置入实际控制人何长津旗下佛山宾馆65%股权。往年数据显示，佛山宾馆的食品销售(主要为月饼)收入占营收比重较大。

据预案，万鸿集团此次拟以发行股份加支付现金的方式，购买实际控制人何长津旗下奥园置业所持佛山宾馆65%股权，同时向其他不超过十名特定投资者定增募集配套资金，用于支付本次交易的现金对价。交易完成后，公司将持有佛山宾馆65%股权，何长津仍为公司实际控制人不变。

此次，佛山宾馆65%股权的预估交易价格为48837.96万元。其中，51%的股权，拟由公司向奥园置业发行股份收购，发行价为4.51元每股，预计发行量为8496万股;此外，定增募资11500万元购买佛山宾馆另14%股权，发行价不低于4.06元每股。公司股票停牌前报收4.62元每股。

本次交易前，万鸿集团的主营业务为园林绿化与建筑装饰，**能力不强，且主要依赖与间接控股股东佛奥集团的关联交易。2011、2012和2013年度，公司扣非后净利润分别为-88.19万元、275.37万元和359.04万元。

本次，佛山宾馆65%股权的预估交易价增值率高达429.42%，公司对此解释为该宾馆所拥有的建筑物和土地使用权的增值。按佛山宾馆2013年度净利润4800万元计算，本次交易收购市盈率约为15.65倍。

据披露，佛山宾馆的主营业务为酒店经营，但其营业收入中的相当部分却主要源于月饼等食品销售。2013年度，佛山宾馆实现营收31713.04万元，净利润4800.22万元，今年一季度实现营收5419.41万元，净利润仅37.76万元。佛山宾馆方面对其一季度**水平偏低的解释为未到月饼销售旺季。

据公告，为扩大食品产能，佛山宾馆去年6月与香港百辉贸易有限公司签署《股权转让协议》，以2905.53万元的价格收购百辉食品100%股权。此后，佛山宾馆计划将原有食品生产线搬迁至百辉食品，并采购新的生产设备，扩充所生产的食品品类，除月饼外，将新增粽子、年糕等季节性食品，蛋卷、沙琪玛等休闲类食品及冷冻食品等。

不过，公告亦指出，若百辉食品的产品销售收入不能达到预期水平，将直接影响佛山宾馆的利润增长水平。此外，国家抑制三公消费的政策也有可能对酒店的经营带来一定影响。

投稿作者：孤芳不自赏46

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