国外理财观念的创新

同许多发达国家相比，中国人的理财观念处于一种相当不成熟的状态，多数人用投机的心态投资，总想听一个消息就能*一大笔，而忽略了投资是一项艰苦的工作，是一项长期的事业，有大量的工作要做，过于看重“一笔*了多少*”，而不去钻研如何获得长期稳定的回报。在一些发达国家，人们看重的是稳定而持续的投资收益，而不是大起大落的**式投资。所以，如果更多的人能以现金流为目的，进行理性的投资，那么整个社会的投资环境也会更加理性。西方国家近年来理财观念的转变可以概括为： **，坚定持有看准的投资标的，不轻易改变。 **一遇的金融风暴，推倒了世界经济秩序，而金融市场剧烈的波动，也打乱了投资人的布局，在心理的恐惧下，许多投资者纷纷改变了原本进行的理财计划，有人从**的冒险转为**的保守，有人失去信心而**关心自己的投资业绩。其实，不论市场如何变动，投资的基本原则应是不变的。在任何时间，都应先构建好防御和进攻两大阵营：防御阵营的作用是应对小概率下的一些意外事件，例如：用基本的储蓄存款应对家庭支出意外，用保险应对家庭健康或财产意外，用**实物应对**恶性通胀或货币的信用风险等；进攻阵营的作用是分享大概率下的经济增长潜在收益。投资前一定要进行深入的分析和研究，而买入后要有足够的信心和耐心，二者缺一不可。投资成功之道无它，就是在坚定的信念、正确的方法和耐心的基础之上，坚守原则，长期投资。 第二，不要过于奢望跑赢大势，事实上大多数人都不能达到平均水平。 “随机漫步理论”认为，金融市场的价格变化类似于分子的“布朗运动”，是永不休止的、无秩序的运动，具有“随机漫步”的特点，其变动路径是不可预期的，相应的，股票等金融产品的价格收益率序列在统计上不具有“记忆性”，所以投资者无法根据历史的价格来预测其未来的走势。有效市场假说实际上意味着**没有免费的午餐，世上没有唾手可得之物。在一个正常的***的市场上，每个人都别指望发意外之财，所以我们花时间去看路上是否有*好拣是不明智的，我们费心去分析股票的价值也是无益的，它白费我们的心思。在这种理论的指导下，指数基金应运而生，就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。在国外一段时间以来，指数基金的规模和收益率明显超越了其它类型的基金。 第三，依靠第三方理财。 东西方文化的差异造成了对于财产管理观念的差异。从传统上来说，中国人通常具有财不外露的心态，往往把自己财产不是自己小心看护就是留给*亲近的家人管理，没有让外人管理和运做自己财产的传统。但不是每一个人都是管理运做资产的**，不可能每一同许多发达国家相比，中国人的理财观念处于一种相当不成熟的状态，多数人用投机的心态投资，总想听一个消息就能*一大笔，而忽略了投资是一项艰苦的工作，是一项长期的事业，有大量的工作要做，过于看重“一笔*了多少*”，而不去钻研如何获得长期稳定的回报。在一些发达国家，人们看重的是稳定而持续的投资收益，而不是大起大落的**式投资。所以，如果更多的人能以现金流为目的，进行理性的投资，那么整个社会的投资环境也会更加理性。西方国家近年来理财观念的转变可以概括为： **，坚定持有看准的投资标的，不轻易改变。 **一遇的金融风暴，推倒了世界经济秩序，而金融市场剧烈的波动，也打乱了投资人的布局，在心理的恐惧下，许多投资者纷纷改变了原本进行的理财计划，有人从**的冒险转为**的保守，有人失去信心而**关心自己的投资业绩。其实，不论市场如何变动，投资的基本原则应是不变的。在任何时间，都应先构建好防御和进攻两大阵营：防御阵营的作用是应对小概率下的一些意外事件，例如：用基本的储蓄存款应对家庭支出意外，用保险应对家庭健康或财产意外，用**实物应对**恶性通胀或货币的信用风险等；进攻阵营的作用是分享大概率下的经济增长潜在收益。投资前一定要进行深入的分析和研究，而买入后要有足够的信心和耐心，二者缺一不可。投资成功之道无它，就是在坚定的信念、正确的方法和耐心的基础之上，坚守原则，长期投资。 第二，不要过于奢望跑赢大势，事实上大多数人都不能达到平均水平。 “随机漫步理论”认为，金融市场的价格变化类似于分子的“布朗运动”，是永不休止的、无秩序的运动，具有“随机漫步”的特点，其变动路径是不可预期的，相应的，股票等金融产品的价格收益率序列在统计上不具有“记忆性”，所以投资者无法根据历史的价格来预测其未来的走势。有效市场假说实际上意味着**没有免费的午餐，世上没有唾手可得之物。在一个正常的***的市场上，每个人都别指望发意外之财，所以我们花时间去看路上是否有*好拣是不明智的，我们费心去分析股票的价值也是无益的，它白费我们的心思。在这种理论的指导下，指数基金应运而生，就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。在国外一段时间以来，指数基金的规模和收益率明显超越了其它类型的基金。 第三，依靠第三方理财。 东西方文化的差异造成了对于财产管理观念的差异。从传统上来说，中国人通常具有财不外露的心态，往往把自己财产不是自己小心看护就是留给*亲近的家人管理，没有让外人管理和运做自己财产的传统。但不是每一个人都是管理运做资产的**，不可能每一个人都能将自己的财产管理的象专业人士那样，在保值的基础上还能不断的升值。在西方发达国家，第三方理财业务发展非常成熟，主要为客户提供专业化、个性化以及综合性私人理财顾问服务，通过“量身定做”和“ 专属化”服务，充分体现出以“客户为核心”的服务理念，使客户得到高质量的私人理财规划服务。这种服务弥补了客户对金融机构的信息理解和信息利用的不对称地位，提供帮助客户规避风险、协助理财等全面的贴心服务。第三方理财机构的工作中，相当一部分是客户关系管理，为了给客户提供全面的服务，甚至包括客户的遗产安排、成立家族信托、家庭有限合伙等。 第四，要持有相当比例的固定收益标的作为自己投资行为*后的“保险公司”。 事实上，理财产品大多与金融市场挂钩，其收益往往得益于金融市场转瞬即逝的泡沫成分，*为个人和家庭的有限而宝贵财产，必须严格控制风险，避免突发性事件带来连锁反应使其血本无归。在这种情况下，*好的办法是分散投资，将资产分散到不同风险程度的投资品内。例如在当前动荡的金融市场里，国外投资者逐步将目光转向更为稳定的债券基金。据统计，截至今年7月，美国长期共同基金吸引到资金净流入达69.1亿美元，债券型基金和混合型基金的强劲表现抵消了股票型基金的资金净流出。债券型基金通常会在低息环境中表现良好，受制于接近零的利率水平，投资者正倾向于寻找收益更高且稳妥的替代资产。

投稿作者：孤芳不自赏46