王保树：公司内部风控遏制内幕交易

2011.07.28 来源: 互联网大字

中国法学会商法学研究会会长、清华大学法学院教授王保树表示，为了营造透明的市场环境，应进一步完善信息披露措施；上市公司、证券公司应建立内部风控机制、风险自律机制和相对当事人保护机制。

“资本市场不应该受少数投资者操纵，投资者不应被虚假信息误导，市场也不允许被**交易破坏。”王保树认为，资本市场的发展需要投资者信心，未来的资本市场发展应该是多层次的市场。这并不意味着市场监管者允诺投资者能够获得多少利益，而是投资者享有公平收益和承担风险的资本市场秩序。

他表示，此前转发的五部委会关于依法打击和防控资本市场**交易的通知，是结合中国的资本市场实施贯彻证券法的一个重要内容，应该以此为契机，有效地遏制**交易，保护投资者利益，给投资者以更大的信心。

“为了营造资本市场透明环境，必须进一步完善信息披露措施。应该强调的是，除法律和行政法规规定不允许公开的信息之外，都应该依法给予充分的公开。信息披露是上市公司必须履行的义务，如果说信息披露给上市公司带来了一定的成本，这个成本是必要的。”王保树认为，事实证明，越是信息披露充分市场才越透明，资本市场的监管在一定意义上主要是信息披露。同时，上市公司、证券公司等应建立自己的内部风险控制机制、风险自律机制和相对当事人的保护机制，避免和减少风险发生和防止扩大风险。

王保树认为，现在我国并不存在金融自由过度的问题，规范保护资本市场交易自由创新的机制仍需要进一步完善，并且使它能够充分地发挥作用，改革和建设监管法律机制的任务仍然很艰*。

他表示，在资本市场的发展历程中，法*发挥着日益重要的作用。资本市场经历了****的世界性金融危机的考验，虽然我国金融体制没有受到破坏性的影响，但不论是金融商品创新还是市场监管改革，都面临着*大的机遇和挑战。现在，资本市场发展已经提出完善资本市场法*的任务，应该进一步完善我国资本市场的法律、政策法规，理顺国家制定法与自*法的关系，协调好资本市场法*与整个金融法*的关系，使整个资本市场法律全面，更加发挥作用。王保树表示，资本市场的产品工业化和市场监管的完善都有较大的发展空间，而自*规则在交易所的交易法进行功能性改革中，应该有更多的创新与发展空间。

投稿作者：孤芳不自赏46

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