高盛：巨人业绩超预期游戏指标强劲

2011.08.07 来源: 互联网大字

*人2011年**财季实现非美国通用会计准则每股收益1.15元人民币，约合0.17美元，环比增长12%，同比增长42%，较我们的预期和分析师平均预期高出21%。实现总收入4.03亿元人民币，环比增长10%，同比增长32%，较我们的预期和分析师平均预期分别高出2%和6%。具体到2011年第二季度，*人预计，受益于《征途2》的收入贡献增加，总收入增速将环比加快。

*人报告的游戏指标非常强劲。*高同时在线用户环比增长12%，同比增长19%，达到190万。活跃付费账户环比增长5%，同比增长30%，达到180万。由于新玩家的稀释作用，每用户平均收入基本不变，保持在216元人民币。

网络游戏收入环比增长6%，同比增长27%，但较我们的预期低了2%。通过为一家**机构开发**人称射击游戏，*人实现非经常性收入1400万元人民币。*人表示，将于年底利用这项技术开发一款**人称射击MMOG，更多细节将于6月披露。

管理层表示，《征途2》于2011年第二季度开始官方非限制性封测，PCU达到30万人。额外的内容提升和**将刺激增长。《征途2》计划于今年下半年开始公测。**版《征途Online》已经维持了稳定增长，将《征途2》的影响降到了*低。

营业费用大幅低于我们的预期，营业利润率达61.8%，较我们的预期高出8.6个百分点，环比和同比分别增长23个百分点和3个百分点，主要是受益于一些***项目。尽管《征途2》4月启动了**活动，但管理层预计，短期利润率前景平稳，保持窄幅波动。

我们的预期、评级和目标股价需要根据今天的财报电话会议进行调整。

投稿作者：孤芳不自赏46

下一篇没有了

高盛：巨人业绩超预期游戏指标强劲

淘商机

热门创业项目

高盛：巨人业绩超预期 游戏指标强劲

淘商机

热门创业项目

高盛：巨人业绩超预期游戏指标强劲