安永：采矿及金属业交易势将飙升

2011.07.31 来源: 互联网大字

由于对原材料的竞争，**采矿及金属业的交易额与交易量势将飙升。

安永**采矿及金属业主管合伙人Mike Elliott透露的数据显示，2010年上半年已完成交易量较去年同期增长20％，达544宗，而交易额增长46％，达406亿美元。

Elliott称，“2009年末，交易活动确实开始好转，且持续保持增长势头。”

“交易活动的步伐将继续加快，6月30日未决交易额高达今年上半年已完成交易额的4倍，而且该行业并没有增长放缓的迹象。”

Elliott认为资源**是交易活动的主要驱动因素，中国、日本、印度、新加坡、韩国成为*大的买家。

“ 同时，我们将继续看到**性多元化矿业公司寻求补强收购机会。我们还预期在2010年上半年较大额交易中占据主导地位的北美市场的重大合并将在未来6至12个月继续延续。”

“在北美持续进行的合并正受到经济环境的推动，这种经济环境为那些可获得现金并希望通过收购获得协同效应的公司提供了收购机会。”

澳大利亚是2009年*热门的投资目的地，而加拿大则成为今年上半年的*热门投资目的地，与此同时，拉丁美洲的交易活动大幅增长。

Elliott说道，“然而，我们预期将看到交易目的地继续保持多样化，未来6至12个月，在非洲和中亚的交易活动将会增多。”

“尽管资源**仍然是采矿及金属行业交易活动增多的推动力，但其它因素也正在推动交易增长 ― 包括现金流已有所改善、可获资本有所增多，行业理顺工作继续进行，各企业希望进行更为强有力的垂直整合，等等。”

募集资金与**

股权仍然是该行业的*选资金来源。尽管较大型的**性多元化矿业公司于去年成为募集资金的主导力量，但今年，中等企业在从市场募集资金方面更为活跃。

Elliott称，“我们将在短期内继续看到大家对股权**的偏好，原因是可获的银行贷款不足，尤其是对于中等企业而言。”

*次公开募股活动开始回归，但颇为谨慎，2010年上半年共完成53宗上市交易，**额达61亿美元，与去年同期相比，交易宗数增多19宗，**额提高18亿美元。

尽管澳大利亚证券交易所和多伦多证券交易所的交易量占据领先地位，但香港证券交易所仍然是该行业的选择，因为***大的单笔上市交易上市**额达22亿美元）正在香港证券交易所上市。

2010年上半年债券发行量仍很多，但募集资金额却有所下降，较2009年上半年相比降幅超过30％，原因是大型多元化矿业公司的发行量有所减少。中国的债券**额*高，在****总额264亿美元中，占到34％。

银行贷款持续下降，今年上半年已发放贷款较去年同期有所减少。近三分之二的募集资金额用于重组或延展现有的贷款。

Elliott称，“**范围内，该行业在银行贷款方面未见起色，不过必和必拓因其碳酸钾收购而获得银行贷款，这可能预示着将要发生期待已久的改变。”

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