基金的投资动向窥探房产板块现状

2012.04.09 来源: 互联网大字

上周五披露年报的保利地产显示，部分重仓基金减持迹象明显。博时旗下的博时价值增长及博时价值增长贰号分别减持3440万股和1160万股。不过，也有交银施罗德成长增持410万股。截至上周五，房地产板块以今年来14.89%的涨幅位列**。对于今年地产板块的机会，尽管市场争议较大，但从基金的投资动向或许能窥见一二。

百余家上市房产企业年报截至上周五已披露过半，行业**如万科A、招商地产、保利地产年报已经面世。从年报持仓来看，基金的投资动向各异。

地产**万科A呈现两极分化。多头方面，华夏旗下的华夏蓝筹核心、华夏盛世及华夏回报均新进驻，持仓均在2000万股左右。交银旗下基金也扎堆出现，交银施罗德成长新进增持1780万股，交银施罗德先锋、交银施罗德蓝筹也分别增持973万股和250万股。空头方面，博时第三产业成长减持3400万股、博时价值增长及增长贰号分别减持2500万股和1700万股，富国天瑞强势地区减持1419万股。

另一地产**招商地产，易方达价值增长新进增持1464万股，交银施罗德成长、交银施罗德稳健配置分别增持131万股和90万股，上投摩根内需动力则减持450万股。

相较于一线地产股，广汇股份、泛海建设、苏宁环球及华侨城等二线蓝筹地产股受到“一哥”王亚伟更多青睐。基金年报显示，华夏大盘、华夏策略共计持有10余只二线地产股，相对沽空一线地产。从华侨城披露年报来看，广发小盘成长、富国天瑞强势地区及华夏盛世精选等基金也增持明显。

南方基金*席策略分析师杨德龙表示，今年房地产板块的表现，需要观察****继续严格调控房产和地方政策面临财政收入压力之间的博弈。房产政策不可能全面松动，但政策紧缩力度也不会大于去年。杨德龙认为，从投资角度来看，需要关注一个利润超预期的概念。一方面，从去年的调控延续至今，房价并没有出现大跌。此外，还需要观察的另一个指标是信贷投放规模。此外，从年报中各基金的判断来看，中银动态策略彭砚认为，今年国内的货币政策已经开始转向，货币政策调整或给房地产行业带来投资机会。上投摩根中国优势王振州则表示今年房地产调控将会继续偏紧，房地产行业供大于求的矛盾将进一步加剧，房价有可能明显下跌。

投稿作者：孤芳不自赏46

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