海通证券将于23日上市

2011.11.22 来源: 互联网大字

海通证券上市推介初定于11月23日开始，路演将于12月初启动。联席**协调人阵容强大，包括瑞信、德银及摩根大通，海通**亦有份参与。

知情人士透露，如果成功通过聆讯之后，收购大福证券（现更名为“海通**”，股票代码00665.hk）后，海通证券(600837,股吧)（600837.SH）的**化脚步又前进一步。

　　“估计发行价格区间7.2-8.1元。”有券商研究员对比中信证券(600030,股吧)的发行价格表示，“按照***已核准海通证券发行不超过14.14亿股外资股计算，本次海通证券募集资金总额为102-115亿元。”

　　10月28日，公司披露的三季报显示，海通证券前三季度实现营业收入70亿元，同比增长2%。累计实现净利润27亿元，略微下降0.91%。第三季度实现净利润4.9亿元，同比减少46%。

　　根据此前披露，海通证券H股发行的募集资金主要用于对海通开元投资(000516,股吧)有限公司增资、对海通期货有限公司增资、在海外择机设立或收购证券相关机构以及增加营运资本。

　　“大约65%资金打算用在内地的业务发展，另外的35%是用于亚太地区的兼并收购计划。”深圳某券商研究员认为，选择在香港上市将有助于增强公司在海外市场的品牌知名度和扩充**业务。

　　有分析师表示，海通证券的募投资金投向比较合理，但在欧美债务危机当下，海外投资的收益无疑受到投资**疑。

　　此外，香港新股市场的冷清也令海通证券IPO**额缩水。

　　2011年4月26日，海通证券的董事会公告披露，拟发行境外上市外资股（H股）并申请在香港联交所主板挂牌上市。

　　5月17日，海通证券公告称，股东大会审议通过了公司发行H股股票并在香港上市的方案，同意发行不超过14.1亿股H股，占发行后总股本的13%，同时附有*多15%的超额配售权。

　　彼时，有券商研究员分析，参考当时的金融行业H/A溢价水平，银行、保险业分别达到22%、26%，即使海通证券H股发行时将该部分溢价给予折让，对应的发行价也将至少和A股价格持平，即发行价在10.19元左右，募集资金总额为145亿元左右。

　　随后，港股大幅下挫，市场期待的其他几大重磅股上市计划也半路夭折。

　　“已发行H股的中信证券发行价为13.3港元，较发行时A股的价格约折价6%；若以目前海通证券8.6元的股价计算，则海通证券H股发行价约为8.1元。”安信证券判断，“所有在内地和香港同时上市的金融股A/H股平均溢价8%，如果海通证券H股发行时A 股价格为8.6元，则其H股二级市场价约为8 元，考虑10%的折价，发行价格为7.2元。”

　　按照安信证券的两种测算方法，海通证券H股上市的发行价在7.2-8.1元左右。

　　时富金融服务有限公司分析人士也认为目前市场仍不太好，但恒生指数已经从16000点升到18000多点。“现在算是一个比较好的上市窗口期。”

　　小编看点：“赴港上市对于证券行业仅仅是开始。”多家在港设分支机构的券商人士也表示将加大香港子公司的投入，或有上市的可能。

投稿作者：孤芳不自赏46

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