连平：互联网金融难以替代商业银行

2014.09.01 来源: 互联网大字

互联网金融已经开始以其*特的经营模式和价值**方式，对商业银行传统业务形成直接冲击。但未来一段时间内，真正能够推动银行业整合的因素是利率市场化步伐的加快和存款保险制度的推出，而不是来自电商从事金融所带来的压力。

连平认为，*先，互联网公司给银行带来的*大挑战是其依托平台资源，已经并将进一步对商业银行客户基础形成一定冲击。当然，其客户群目前仍以零售客户为主。

其次，互联网金融助推利率市场化，迫使银行抬高资金成本。一是分流储蓄存款。以余额宝为例，“T+0”的支付+货币市场基金，从技术上实现了活期存款的利率市场化。

而在现行利率管制条件下，商业银行依靠法定利率吸收存款缺乏竞争力。二是加剧理财市场竞争。商业银行受到资产证券化等诸多限制，金融产品选择少，而P2P平台相比之下产品设计更加灵活，年化投资收益率也更高。

但互联网金融企业和银行各具优势，目前双方都难以有效地在对方的**优势领域迅速扩张。互联网金融的优势在于批量化、标准化地服务金融长尾市场，对中**个性化的金融服务领域尚不具备优势。因此，互联网金融公司对商业银行影响的主要优势都在零售业务。

与之相比，商业银行传统经营模式无法**应对小微企业和个人金融需求。小微企业往往地域分散，贷款需求“短小频急”，缺乏抵押担保，批量获得客户困难，信贷投放成本高，效率低。商业银行做小微企业和个人信贷的主要难题在于渠道不畅和信息不对称。

此外，商业银行由银监会和央行监管，贷款业务有明确的资本充足率、贷前调查、贷款用途、受托支付、贷后资产处置、资产保全等要求;而互联网企业则不受监管约束。

需要明确的是，互联网金融难以替代商业银行。

*先，互联网金融和商业银行均存在比较优势。互联网金融的优势在于平台、零售客户资源和数据。商业银行的优势在于资本、批发客户资源、信用和风控能力。

其次，从金融模式和金融需求的匹配来看，单纯的互联网解决不了所有的金融需求，特别是**客户的面对面个性化服务仍不可替代。*后，互联网金融的本质是金融，互联网只是技术手段。银行可以通过技术升级更多地开展互联网金融业务。目前商业银行的症结在于和互联网金融文化理念上的冲突。

“从**经验看，在欧美等金融覆盖面更广的成熟市场，互联网金融目前只是补充。”连平声音恬淡地得出结论。

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